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九月成交的平均年化比八月低約 1.4 個百分點。跟八月不一樣的是,各段鎖定天數自己的利率也一起往下走。
整體成績
| 項目 | 數字 |
|---|---|
| 成交平均年化(按金額加權、毛) | 約 8.5% |
| 扣除 Bitfinex 15% 手續費後(實收) | 約 7.2% |
毛利率是成交當下的年化;Bitfinex 會從利息抽 15% 手續費,扣完之後實際入袋約 7.2%。八月整月是毛約 9.9%,扣費後約 8.4%。
分幣別:這個月借的是哪種幣
| 幣別 | 金額佔比 | 毛年化 | 扣費後 |
|---|---|---|---|
| 美元 USD | 約 99.9% | 約 8.5% | 約 7.2% |
| USDT | 約 0.1% | 約 7.3% | 約 6.2% |
分鎖期:錢借出去多久
| 鎖定天數 | 金額佔比 | 毛年化 |
|---|---|---|
| 2 天 | 約 70% | 約 7.9% |
| 15 到 29 天 | 約 27% | 約 9.9% |
| 3 到 14 天 | 約 1.2% | 約 8.7% |
| 30 到 89 天 | 約 1.2% | 約 10.7% |
| 90 到 120 天 | 約 0.1% | 約 12.0% |
90 到 120 天從八月的約 23% 掉到幾乎沒有。原因跟八月提過的同樣:系統要利率達到 12% 才把資金鎖進 90 到 120 天,而九月美元的行情高點幾乎沒有碰到過 12%。
| 月份 | 行情高點達 12% 的小時佔比 |
|---|---|
| 6 月 | 約 28% |
| 7 月 | 約 23% |
| 8 月 | 約 4% |
| 9 月 | 約 0.1% |
門檻碰不到,錢就鎖不進長天數單,只能留在 2 天的短天數單裡面反覆重借,借到的是當下的市場價。
把跌幅拆開:是利率變差,還是資金位移
| 來源 | 影響 |
|---|---|
| 各段利率本身的變化 | 約 −0.8 個百分點 |
| 資金在各段之間的位移 | 約 −0.6 個百分點 |
| 合計 | 約 −1.4 個百分點 |
| 鎖定天數 | 八月毛年化 | 九月毛年化 | 變化 |
|---|---|---|---|
| 2 天 | 約 8.7% | 約 7.9% | 約 −0.8 |
| 15 到 29 天 | 約 10.6% | 約 9.9% | 約 −0.7 |
| 90 到 120 天 | 約 12.1% | 約 12.0% | 約 −0.1 |
八月的跌幅大部分來自資金位移,各段利率還有兩段比七月高;九月三段的利率都比八月低,利率本身的下跌佔了一半以上。
利率分布:錢都借在幾 %
| 年化利率(毛) | 金額佔比 |
|---|---|
| 15% 以上 | 0.0% |
| 12% 到 15% | 約 0.1% |
| 10% 到 12% | 約 17% |
| 8% 到 10% | 約 56% |
| 8% 以下 | 約 27% |
8% 以下的部分從八月的約 17% 增加到約 27%。
小編總結與看法
九月的行情整個往下走,長天數單幾乎掛過單。
六月、七月的時候,美元的行情高點一天裡常常有好幾個小時摸得到 12%,系統就有機會把錢掛在 90 到 120 天,鎖一次就收好幾個月 12% 以上的利息。九月整個月利息幾乎沒碰到12%過,錢只能留在 2 天的短天數單裡一直重借,借到的是當下的市價,偏偏當下的市價又比八月低。兩件事疊在一起,平均就少了約 1.4 個百分點。
除了 2 天,佔比增加最多的是 15 到 29 天這一段,從約 20% 變成約 27%,毛年化約 9.9%,比 2 天那段多了約 2 個百分點。行情冷的時候,除了 2 天,錢主要就是掛單在這一段。
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