技術演進

大多數放貸機器人只會秀最後一個版本，不會把「中間走過什麼路」寫出來。但對我們自己——以及用 FuNi 的人來說——那些被淘汰的版本、反效果的嘗試、被長期回測推翻的漂亮短期結果，才是決定為什麼今天的 APEX III 長這樣的關鍵。 這篇文章把 FuNi APEX 引擎的三代演進攤開來：規則版、APEX II、APEX III，包含每代的核心邏輯、真實測試數據、中間那些「看起來很猛但最後沒上線」的版本。如果你在意的不只是「它現在多強」，而是「它為什麼這樣設計」，這篇就是你要的那一篇。 先把結論放最前面 給沒時間讀完的人： 第一代（規則版 APEX）：純規則，不用機器學習。按百分位和固定利率門檻掛單，是今天 APEX III 內部備用邏輯的原型。 第二代（APEX II）：導入機器學習，16 個市場特徵，雙幣（美金／泰達幣）通用同一套模型。回測上對規則版有提升，但在某些市場結構下（特別是泰達幣）會失靈。 第三代（APEX III，2026-04 升版）：20 個特徵（新增 4 個流動性與跨幣種訊號），移除無效特徵，雙幣採用擴展窗口滾動驗證長期回測確認，決策函數維持保守路線（不是新奇的就是對的）。 回測數字（扣 Bitfinex 15% 平台費後，雙幣美金＋泰達幣合併平均）：APEX III 近 365 天樣本約 11% 年化，長期歷史區間約 8%~16%。歷史績效不代表未來結果，極端行情（如 2022 年 5 月泰達幣 LUNA/UST 崩盤期、2022 年熊市）並非常態。 下面進入細節。 第一代：規則版 APEX（無機器學習） 最早的 FuNi，其實沒有人工智慧。只有一組寫死的規則： 利率站上高位時 → 鎖長天期，把高利鎖住 利率落在中段時 → 鎖中天期 低利率時 → 短鎖保持彈性（跟著浮動參考利率走） 超時 30 分鐘未成交 → 自動取消重掛 最後一筆拆單金額必須 ≥ 150 美金 / 泰達幣（對應 Bitfinex 最低掛單下限） 這版的好處是「不會意外」：邏輯透明，沒有黑盒，出錯了一眼看得出來在哪。缺點也明顯——它不會學。市場結構變了，門檻不會自己動。早年還能用的高利率門檻，到了 2024 年利率中樞下移之後，幾乎整年不會觸發。 ...